¿Qué es el ratio de endeudamiento y para qué sirve?
El ratio de endeudamiento responde a una pregunta sencilla: por cada euro que es de los dueños de la empresa, ¿cuántos euros se deben a terceros? Quien mira sus cuentas, ya sea un banco, un proveedor o un posible socio, quiere saber si la empresa se sostiene sobre su propio dinero o sobre dinero prestado.
Hay dos conceptos que conviene tener claros. El patrimonio neto (cuya parte principal son los fondos propios) es lo que quedaría para los socios si la empresa pagara todo lo que debe: capital, reservas y beneficios acumulados, menos pérdidas. Las deudas son todo lo que la empresa debe: préstamos, pólizas, leasing, pero también proveedores, Hacienda y Seguridad Social.
Es una de las primeras cifras que se calculan al estudiar una petición de financiación, junto con otras que veremos más abajo. En Qué mira el banco antes de prestar a una empresa explicamos el conjunto de lo que se revisa.
Cómo se calcula: la fórmula paso a paso
La fórmula más habitual es:
Ratio de endeudamiento = deudas totales ÷ patrimonio neto
Los dos datos están en el balance de la empresa, que forma parte de sus cuentas anuales:
- Deudas totales: la suma del pasivo no corriente (deudas a largo plazo) y del pasivo corriente (deudas a menos de un año).
- Patrimonio neto: aparece en el balance con ese nombre.
El resultado se expresa en "veces": un 2 significa que la empresa debe el doble de lo que valen sus fondos propios. Si el patrimonio neto es cero o negativo, la fórmula deja de tener sentido y es una señal de alarma por sí misma.
Aviso importante: no todos los bancos y analistas usan exactamente la misma definición. Unos cuentan solo la deuda con entidades financieras; otros, todas las deudas. Por eso, cuando compare su cifra con un criterio, confirme cuál de las dos se está usando.
Cuándo preocupa: bajo, moderado y alto
No existe un ratio oficial obligatorio que los bancos deban aplicar a las pymes españolas: no hemos encontrado ninguna norma que fije un máximo, y cada entidad decide con su propia política. Las Directrices de la Autoridad Bancaria Europea sobre concesión y seguimiento de préstamos (EBA/GL/2020/06, aplicables desde el 30 de junio de 2021, según su página web consultada el 30 de octubre de 2026) obligan a las entidades a evaluar la capacidad del cliente para devolver, pero, según los resúmenes que hemos podido consultar, no ponen cifras concretas.
Como orientación, y según nuestra experiencia con las entidades (criterio de ROUZ de octubre de 2026, no un dato oficial), usamos esta lectura:
| Ratio (deudas ÷ patrimonio neto) | Lectura orientativa |
|---|---|
| Hasta 1,5 veces | Endeudamiento bajo |
| Entre 1,5 y 3 veces | Moderado |
| Más de 3 veces | Alto: conviene revisarlo antes de pedir financiación |
Estos tramos son los mismos que utiliza la calculadora de financiación de ROUZ. Un ratio alto no significa que le vayan a decir que no, pero sí que la entidad pedirá más garantías, un plazo distinto o una explicación de por qué se ha llegado ahí. Y el contexto cuenta: una empresa con mucho inmueble y deuda hipotecaria estable no es lo mismo que una con deuda de proveedores vencida.
Otros dos ratios que los bancos miran junto al endeudamiento
El endeudamiento mira el balance. Pero un banco también quiere saber si la empresa genera caja suficiente para pagar las cuotas. Para eso suele usar dos medidas más:
- Deuda bancaria dividida entre el EBITDA. El EBITDA es, en palabras llanas, lo que gana la empresa con su actividad antes de descontar intereses, impuestos y amortizaciones (el desgaste contable de los equipos y locales). Como orientación, muchas entidades se sienten cómodas con una deuda bancaria neta de entre 2,5 y 3,5 veces el EBITDA. Es práctica habitual de mercado, no una norma.
- Cobertura de la cuota. Se divide ese resultado entre las cuotas anuales de todas las deudas. Como orientación, se busca que lo cubra entre 1,25 y 1,5 veces: por cada euro de cuotas, entre 1,25 y 1,5 euros de resultado.
Son criterios de ROUZ basados en la práctica habitual, y cada banco aplica los suyos. Si le interesa el detalle de cómo se combinan, lo desarrollamos en este artículo sobre lo que mira el banco.
Ejemplo práctico con números redondos
Ejemplo inventado para ilustrar el cálculo, no son datos de mercado ni de ningún cliente. Una empresa de servicios en Tenerife factura 500.000 € al año. En su balance figura:
- Patrimonio neto: 100.000 €.
- Deudas totales: 250.000 € (150.000 € de préstamos bancarios, 60.000 € de proveedores y 40.000 € de impuestos y Seguridad Social pendientes).
Su ratio de endeudamiento es 250.000 ÷ 100.000 = 2,5 veces, es decir, moderado según la orientación anterior.
Ahora suponga que su EBITDA medio es de 60.000 € y que paga 30.000 € al año en cuotas. La deuda bancaria (150.000 €) equivale a 2,5 veces el EBITDA, y la cobertura de la cuota es 60.000 ÷ 30.000 = 2 veces. Mirada con esos criterios orientativos, la empresa estaría en una zona razonable y podría estudiar una nueva financiación pequeña. Si, en cambio, pidiera otros 200.000 €, la deuda bancaria pasaría a 350.000 €, algo más de 5,8 veces el EBITDA, y la operación se vería muy ajustada.
Con tres datos (patrimonio neto, deudas y EBITDA) ya puede situarse. Lo que cambia la conversación con el banco no es la cifra en sí, sino la explicación que la acompaña.
Qué hacer si el ratio le sale alto
Un endeudamiento alto tiene remedios, aunque ninguno es instantáneo:
- Reforzar los fondos propios: reinvertir beneficios en lugar de repartirlos, o que los socios aporten capital o concedan un préstamo que se capitalice. Esto sube el denominador de la fórmula.
- Ordenar las deudas: sustituir varias deudas caras y a corto plazo por una a más largo plazo baja la presión de las cuotas. Lo analizamos en refinanciar las deudas de la empresa.
- Elegir bien el producto: si lo que falta es caja para el día a día, quizá no necesita un préstamo sino una línea más flexible. Compare en póliza de crédito o préstamo.
- Mirar las líneas con apoyo público: en Canarias existen avales de sociedades de garantía recíproca y préstamos con respaldo del ICO, cada uno con sus requisitos. Los explicamos en ICO, AvalCanarias y ENISA.
- Cuidar el calendario: pedir financiación cuando las cuentas ya reflejan la mejora, no antes.
Y una advertencia: no maquille las cifras. Los bancos consultan también la CIRBE, el registro del Banco de España que recoge los riesgos de cada cliente con las entidades, y las incoherencias se detectan.
Calcule cuánto podría pedir su empresa
Si quiere saber cómo queda su empresa con estos criterios, calcule cuánto podría pedir su empresa con la calculadora de ROUZ. Le pide el resultado de explotación, las deudas y las cuotas actuales y le da un rango orientativo, junto con el nivel de endeudamiento. Funciona para empresas y autónomos.
El cálculo es gratuito y orientativo: no es una oferta ni una aprobación, y la decisión de conceder la financiación es siempre de la entidad financiera. Un asesor de ROUZ revisa su caso y le orienta sobre el siguiente paso. El estudio de viabilidad y la preparación de la financiación tienen honorarios, que se le indican por escrito antes de empezar. Si quiere ver el panorama completo, empiece por nuestra guía de financiación para empresas y autónomos en Canarias.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el ratio de endeudamiento ideal?
No hay un valor ideal oficial. Como orientación, hasta 1,5 veces se considera bajo y hasta 3 moderado, pero depende del sector, de la garantía y de cómo valore cada banco su caso.
¿Cómo se calcula el ratio de endeudamiento?
Dividiendo las deudas totales entre el patrimonio neto, ambos datos del balance. Algunos bancos usan solo la deuda financiera, así que conviene confirmar qué definición aplican.
¿Qué pasa si el patrimonio neto es negativo?
El ratio pierde sentido y suele impedir que una entidad estudie la operación sin más. Además, según el artículo 363.1.e de la Ley de Sociedades de Capital, si las pérdidas dejan el patrimonio neto por debajo de la mitad del capital social, la sociedad incurre en causa de disolución, salvo que se aumente o se reduzca el capital lo suficiente o proceda pedir el concurso. Conviene consultarlo con su asesor.
¿El banco me puede denegar un préstamo solo por el endeudamiento?
No hay una norma que lo obligue, pero es habitual que un endeudamiento alto, unido a poca cobertura de cuotas, lleve a pedir garantías adicionales o a denegar. La decisión es de la entidad.
¿El ratio de endeudamiento es lo mismo que la deuda sobre EBITDA?
No. El primero compara la deuda con los fondos propios; el segundo, con lo que genera la actividad. Los bancos suelen mirar ambos.
¿Quiere saber cómo trabajamos este tipo de operaciones en ROUZ? Escríbanos o conozca las áreas de ROUZ.